Qué aprenderás en esta clase
Préstamo refinanciado en tres cuotas mensuales vencidas de amortización constante: cálculo de la segunda cuota.
El ejercicio de esta clase
Una empresa solicita un préstamo de 15.316 pesos por un año, a 20,24 % efectiva anual, a pagar en un único pago. Al vencimiento abona el 47,5 % y pide refinanciar el saldo. El banco ofrece tres cuotas en pesos, mensuales, consecutivas y vencidas, de amortización constante, con una tasa efectiva anual de 19,4205 %. Se pide ubicar en un intervalo el valor de la segunda cuota.
Qué se practica
Se obtiene el saldo a refinanciar, y a partir de él se arma el cuadro de amortización. En el sistema de amortización constante, el capital se divide en tres partes iguales y cada cuota es esa amortización más los intereses del saldo pendiente. Hay que convertir la tasa efectiva anual en tasa efectiva mensual. La segunda cuota usa el saldo que queda después de la primera amortización. Es un ejercicio directo para practicar el sistema de amortización constante.
El tema del módulo: Ejercicio 21 – Examen Febrero 2020
Resolver un ejercicio de matemática financiera es, antes que nada, organizar la información. Se dibuja el eje de tiempo con las fechas, se ubican los pagos y se decide en qué momento se va a plantear la ecuación de equivalencia financiera. Después se convierte cada tasa a la unidad de tiempo del problema, porque casi siempre el enunciado da una tasa anual y los pagos son mensuales o semestrales. Con eso se plantea la ecuación, se despeja la incógnita y se verifica que el valor caiga en uno de los intervalos. En las preguntas de examen, ese método ordenado es lo que ahorra tiempo y evita las trampas de cada opción.
Ideas que se usan en este tema
En un sistema de cuotas constantes, la cuota es constante y la parte de interés disminuye mientras la parte de amortización aumenta; en el de amortización constante, la amortización es igual en todas las cuotas y la cuota decrece.
En una operación con cuotas adelantadas, la primera se paga en la fecha del préstamo, mientras que en las vencidas se paga al final del primer período.
En operaciones en moneda extranjera o unidades indexadas, la conversión se hace con el tipo de cambio o el valor de la unidad en la fecha de cada flujo, y la tasa de devaluación equivalente se deduce comparando las tasas en las dos monedas.
Errores frecuentes
Plantear la equivalencia en una fecha focal y descontar algunos pagos con la tasa equivocada, por ejemplo la de la refinanciación en lugar de la del período de gracia.
Confundir cuotas vencidas con adelantadas, y desplazar toda la serie de pagos un período.