Qué aprenderás en esta clase
Préstamo en unidades indexadas a 15 años con cuotas constantes mensuales: valor de la cuota en pesos en una fecha dada.
El ejercicio de esta clase
Al señor González le faltan 60.000 dólares para comprar una casa. El banco le otorga un préstamo en unidades indexadas por un valor equivalente, a pagar en cuotas constantes, mensuales e inmediatas, en unidades indexadas, durante 15 años. Hay una tabla con el tipo de cambio y el valor de la unidad indexada en tres fechas. La primera pregunta pide el valor de la cuota en pesos en una fecha posterior, si el banco aplica una tasa efectiva anual en unidades indexadas de 6,5 %.
Qué se practica
Se convierte el monto del préstamo a unidades indexadas con el tipo de cambio y el valor de la unidad en la fecha inicial. Se pasa la tasa efectiva anual a tasa mensual y se calcula la cuota constante con la fórmula de la anualidad inmediata. Por último, se convierte esa cuota a pesos con el valor de la unidad indexada en la fecha que pide el enunciado. Es el cálculo base de un préstamo hipotecario.
El tema del módulo: Ejercicio 21 – Examen Febrero 2020
Resolver un ejercicio de matemática financiera es, antes que nada, organizar la información. Se dibuja el eje de tiempo con las fechas, se ubican los pagos y se decide en qué momento se va a plantear la ecuación de equivalencia financiera. Después se convierte cada tasa a la unidad de tiempo del problema, porque casi siempre el enunciado da una tasa anual y los pagos son mensuales o semestrales. Con eso se plantea la ecuación, se despeja la incógnita y se verifica que el valor caiga en uno de los intervalos. En las preguntas de examen, ese método ordenado es lo que ahorra tiempo y evita las trampas de cada opción.
Ideas que se usan en este tema
En un sistema de cuotas constantes, la cuota es constante y la parte de interés disminuye mientras la parte de amortización aumenta; en el de amortización constante, la amortización es igual en todas las cuotas y la cuota decrece.
En una operación con cuotas adelantadas, la primera se paga en la fecha del préstamo, mientras que en las vencidas se paga al final del primer período.
En operaciones en moneda extranjera o unidades indexadas, la conversión se hace con el tipo de cambio o el valor de la unidad en la fecha de cada flujo, y la tasa de devaluación equivalente se deduce comparando las tasas en las dos monedas.
Errores frecuentes
Descartar una opción por redondeo: en estas preguntas los intervalos son angostos, y conviene trabajar con varios decimales.
En proyectos de inversión, elegir por tasa interna de retorno sin comprobar si coincide con el criterio del valor presente neto.